Спектр колебаний EUR/USD в первое полугодие 2018 года (Ч.1)

Анализ Фурье валютной пары EUR/USD за первое полугодие 2018 года.


Везде далее используются обычные частоты колебаний (не круговые), то есть не нормированные на число ПИ. На всех графиках Амплитудно-Частотной Характеристики (АХЧ) нулевая гармоника не показана. График начинается с первой гармоники. Амплитуда нулевой гармоники соответствует среднему значению валютной пары EUR/USD за выбранный период.



Спектр колебаний EUR/USD по дневным ценам закрытия


В первом полугодии 2018 года было 142 торговых дня.



График спектра Фурье разложения EUR/USD по дневным ценам закрытия за первое полугодие 2018 года

Таблица частот первых 20-и гармоник и соответствующих им амплитудам колебаний для валютной пары EUR/USD по дневным ценам закрытия в первом полугодии 2018 года.



Таблица спектра Фурье разложения EUR/USD по дневным ценам закрытия за первое полугодие 2018 года


Интерпретация максимумов амплитуды колебаний EUR/USD



Вторая гармоника колебаний EUR/USD


Вторая гармоника на графике интерпретируется как квартальные колебания цены валютной пары EUR/USD. Частота второй гармоники 0.0142 день-1, что соответствует периоду 1/0.0142 = 70.4 дня. Это соответствует трем месяцам, если считать, что в месяце в среднем 23.5 торговых дня.


Амплитуда квартальных колебаний цены валютной пары EUR/USD довольно значительная и равна 0.0123. Это примерно 1% от средней цены 1.2089 по дневным ценам закрытия валютной пары EUR/USD за первое полугодие 2018 года. То есть при долгосрочном удержании открытой позицию на EUR/USD на срок порядка несколько месяцев кредитное плечо 1:100 применять строго настрого запрещено.


Квартальные колебания цены валютной пары EUR/USD связаны с налоговым календарём и квартальными облигациями. Например, налоги платятся в национальной валюте, поэтому ежеквартально экспортеры и другие участники рынка продают иностранную валюту, чтобы пополнить запас национальной валюты для выплаты налогов.



Шестая и седьмая гармоники колебаний EUR/USD


На графике пик на 6-й гармонике был интерпретирован, как месячные колебания цены. В таблице 6-й гармонике соответствует частота 0.0426 день-1. Соответственно, период будет равен 1/0.0426 = 23.5 дней. Когда в месяце 31 день, то, обычно, получается 23 торговых дня.


Следующей 7-й гармонике соответствует частота 0.0496 день-1. Это соответствует периоду 1/0.0496 = 20.2 дня. Когда в месяце 30 дней, то, обычно, торговых дней 22, и иногда 21. Но в первом полугодии 2018 года был месяц февраль, в котором было всего 28 дней.


Если построить не гистограмму, а непрерывный график, то максимум амплитуды колебаний, соответствующий месячным колебаниям цены валютной пары EUR/USD, располагался бы между 6-й и 7-й гармониками.


Амплитуда месячных колебаний около 0.004. Это примерно 0.33% от средней цены 1.2089 по дневным ценам закрытия валютной пары EUR/USD за первое полугодие 2018 года. То есть при долгосрочном удержании открытой позицию на EUR/USD на срок порядка две недели (полмесяца) кредитное плечо 1:300 использовать ни в коем случае нельзя.


Месячные колебания цены валютной пары EUR/USD связаны не только с налоговым календарём, но и с календарём выдачи зарплаты. Во многих странах ЕвроЗоны зарплата выдается помесячно и для её выдачи международным предприятиям ЕвроЗоны нужны евро, которые они покупают, например, за доллары.



Гармоники номер 13 и 20 для колебаний цены EUR/USD


Не удалось интерпретировать пики АХЧ на 13-й и 20-й гармониках.


Гармоника номер 13 соответствует периоду 10.8 торговых дней. Это близко к двухнедельному циклу. Но, что стоит за этим двухнедельным циклом, это непонятно. Возможно, какое-то межбанковское кредитование.


Гармоника номер 20 имеет очень аномальный пик. Она с очень хорошей точностью соответствует периоду 7 торговых дней (1/0.1418). Это неделя и плюс еще 2 торговых дня. Что это за цикл, совсем непонятно. В то время, как амплитуда этих колебаний 0.0034 достаточно близка к амплитуде месячных колебаний 0.004.


Пятидневному торговому циклу соответствуют гармоники номер 28 (частота 0.1986 день-1) и 29 (частота 0.2057 день-1). Но на АХЧ валютной пары EUR/USD амплитуды этих мод колебаний ничем не выделяются. В США принята понедельная оплата труда и казалось бы раз в неделю американские участники внешэконом деятельности должны активно уходить в доллары, в том числе и из евро, но АХЧ валютной пары EUR/USD не подтверждает это предположение.



(Окончание см. здесь.)



------------------

Автор статьи: Евгений Миронов.

Сохрани ссылку на эту статью в своей любимой социальной сети!

Комментарии к этой заметке больше не принимаются.




июль 2018
пн вт ср чт пт сб вс
1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31