Какой процент забирает себе брокерская контора у трейдера?




Первоначально, когда еще не было Интернета и не было Дилинг-Центров брокеры на биржах брали с трейдеров комиссию за заключение сделки. Обычно величина комиссии была равна какому-то проценту от суммы сделки, но не менее какой-то минимальной величины. Эта минимальная величина, которая применялась при сделках с маленькими суммами, как раз и была той минимальной суммой, за которую брокер согласен был провести работу по оформлению сделки.

Комиссия бралась как при покупки рыночного инструмента (акции, валюты, фьючерса и т.п.), так и при его продаже. Это было связано с тем, что трейдер мог купить рыночный инструмент на бирже через одного брокера, а продать через другого. Но оба брокера не должны были работать бесплатно, поэтому комиссию берут и за покупку и за продажу.

В то же время банки продавали валюту в своих обменных пунктах со спрэдом. Спрэд (или спред) это разница между ценой продажи банком и ценой покупки банком. Банк продает валюту дороже, а покупает дешевле. Поэтому, если Вы придете в любой обменный пункт банка, купите там какую-нибудь валюту и тут же продадите её опять, то Вы окажитесь в убытке. А банк, наоборот, будет в прибыли на ту самую сумму, на которой Вы оказались в убытке, то есть на величину спрэда.

После появления у брокеров Форекса дилинговых центров, в которых трейдеры имеют возможность вести торговлю через Интернет, брокеры переняли у банков идею спрэда. Это связано с тем, что по существу любой дилинг-центр Форекса является обменным пунктом брокера, где мгновенная ликвидность обеспечивается за счет денежных средств самого брокера, а не за счет того, что у Вас мгновенно находится другой трейдер, желающий совершить обратную сделку к Вашей.

Но и от идеи комиссии брокеры в дилинг-центрах тоже не отказались. Поэтому в дилинговых центрах Форекса Вы можете встретиться как со спредами, так и с комиссиями брокера.

Обычно брокеры Forex предлагают трейдерам в своих дилинг-центрах или открыть счет со спрэдом, но без комиссий, или открыть счет без спрэда, но с комиссией. Иногда, но редко, встречается возможность открыть счет и со спрэдом и с комиссией.

Посмотрим, что лучше.

С финансовой точки зрения никакой разницы нет. Например, если по какой-то валютной паре спрэд у брокера составляет 6 пунктов, то в альтернативном счете без спреда, но с комиссией, у этого же брокера будет указано, что комиссия составляет 3 пункта. Поэтому, купив эту валютную пару, Вы заплатите брокеру цену в 3 пункта. И при её продаже Вы тоже заплатите стоимость трех пунктов. Таким образом, брокерская контора заберет себе стоимость 6 пунктов. Это тоже самое, как на счете без комиссий, но со спрэдом. Если там купить эту валютную пару на счету со спредом и тут же её продать, то Вы получите убыток стоимостью, эквивалентной стоимости шести пунктам по данной валютной паре. Причем, не важно, сначала Вы купили эту валютную пару и потом продали или, наоборот, сначала продали, а потом купили.

Для счетов и с комиссией и со спредом брокерские конторы на Форексе предлагают Вам пониженный спрэд и пониженную комиссию. Но в сумме они снова дают брокеру тот же самый заработок, что и на счетах только со спрэдом или только с комиссией. Например, в нашем примере для той же самой валюты это может быть счет со спрэдом не 6 пунктов, а только 2 пункта, но и с комиссией в 2 пункта.

На практике это выглядит так.

Если Вы работаете на счете, где нет комиссии, но есть спред. То Вы в своем торговом терминале для каждой валютной пары видите сразу две цены: ASK и BID. Цена ask это цена по которой брокер может прямо сейчас мгновенно продать Вам эту валютную пару, а Вы, соответственно, можете купить её. Цена bid это цена по которой брокер может прямо сейчас мгновенно купить у Вас эту валютную пару, а Вы, соответственно, можете продать её брокеру. Поэтому цена ask всегда больше, чем цена bid на величину спреда.

Обратите внимание, что при этом на графиках изменения цены валютной пары Вы видите не два графика, а только один график. Это график изменения цены bid. Поэтому, когда Вы продаете валютную пару, то она продается по цене, как на графике, а когда покупаете, то по цене выше графика на величину спрэда. Значит, при планировании сделки на Форексе Вы должны учитывать, что валютную пару Вы купите по более высокой цене, чем сейчас на графике. А если Вы собираетесь открыть позицию на продажу, то также должны учитывать то, что потом, при закрытии ордера, купить валютную пару придется по более высокой цене, чем покажет график.

При работе на счете без спрэда, но с комиссией, в торговом терминале Вам показывают только одну цену. Это, так называемая, цена LAST, которая является средней ценой между ценой ask и bid. На графиках, при работе с таким счетом, Вам тоже показывают цену last. Поэтому на счете с комиссией Вы продаете и покупаете точно по тем ценам, которые видите на графиках в торговом терминале. Надо только учитывать, что при каждой сделке брокер отнимет от Вашего депозита сумму, эквивалентную пунктам комиссии.

Эта ситуация приводит к тому, что хотя с финансовой точки зрения счета с комиссией и счета со спредом одинаковы, однако счета с комиссией проще и удобнее для расчетов. Особенно хорошо это заметно, когда Вы изучаете графики. На счетах с комиссией Вам не надо мысленно поднимать график вверх, чтобы вообразить, где находится цена ask, чтобы не ошибиться при выставлении уровня TakeProfit. Вы просто должны видеть, что этот уровень должен всегда отстоять от цены открытия ордера на число пунктов большее, чем удвоенная комиссия, независимо от того, в какую сторону Вы открываете сделку, на покупку или на продажу.

Поэтому начинающим трейдерам на Форексе рекомендуется использовать счета с комиссией, а не счета со спрэдом.

Что касается счетов и со спредом и с комиссией, то они самые неудобные и поэтому практически вышли из употребления.

Замечу, что хотя на счете с комиссиями Вам показывают цену last, но когда Вы в своем торговом терминале скачиваете исторические данные, то там дается цена bid. Поэтому не удивляйтесь, что на графике была одна цена, а на скаченных исторических данных другая.

На оптовом рынке Forex присутствуют как комиссии, так и спреды. Но брокеры на оптовом рынке зарабатывают только на комиссиях. Дело в том, что на оптовом рынке брокер является только посредником и его деньги не участвуют в сделке. Например, спрэд на оптовой локальной бирже это разница между самой низкой ценой продажи и самой высокой ценой покупки, которую Вы видите в "стакане". Но эти две цены Вам дает не Ваш брокер, а такие же как и Вы другие трейдеры. Поэтому, если Вы на обычной бирже покупаете какой-нибудь инструмент и тут же его продаете, то Вы имеете убыток на величину спреда, но Ваш брокер при этом не получает прибыли на величину этого спрэда. Он получает только свои комиссионные. Поэтому на оптовом Форексе спрэд и комиссия никак не связаны друг с другом. Комиссия прописывается в Вашем договоре с брокером, а спрэд получается и меняется как "бог на душу положит" в зависимости от рыночной ситуации.

Но у Вас не должно быть иллюзии, что будто бы в дилинг-центре на счете со спрэдом брокер ничего не зарабатывает. Так как торговля в дилинговом центре идет на деньги брокера, то он зарабатывает на спрэде точно так же, как зарабатывает на спрэде банковский обменный пункт.

Величина спрэда и комиссии в дилинговых центрах Форекса зависит от конкретной валютной пары. Бывают валютные пары с очень высокими спрэдами и комиссиями. Брокеры при назначении спредов и комиссий в своих дилинг-центрах ориентируются на данные оптового рынка Forex. Причем в первую очередь они смотрят на среднюю величину спрэда, а не на среднюю величину комиссий у брокеров. Ведь они сами же брокеры и поэтому никаких комиссий себе не платят. Комиссию они будут платить другим брокерам, если будут покупать валюту на таких локальных биржах, где они не аккредитованы в качестве брокеров. То есть там, где они сами будут находиться в статусе трейдеров.

Ну и, конечно, по одной и той же валютной паре у разных брокеров могут быть свои величины спрэдов и комиссий. Трейдеры, естественно, хотят найти брокера с самыми низкими спрэдами и комиссиями. В Интернете можно даже найти разные рейтинги дилинг-центров, в которых низкий спрэд (и/или комиссия) оцениваются как преимущество такого дилинг-центра.

Если Вы когда-нибудь встретите такой рейтинг, где низкий спрэд дает больше баллов дилинг-центру, то Вы должны хорошо понимать, что составитель данного рейтинга брокеров или никогда сам не занимался торговлей на Forex и знает эту торговлю только в теории. Или он занимался только скальпингом и пипсовкой, где действительно имеет большое значение низкие спреды и комиссии.

В целом, выбор дилинг-центра с самыми низкими спрэдами и комиссиями, не всегда бывает верным решением. Потому что разница в величине спрэдов и комиссий в разных Дилинг-центрах зависит не только от степени жадности брокера, но и от множества других причин. Например, более высокое качество интернет-обслуживания трейдеров порой приводит к повышенным затратам брокера и, как следствие, к более высокой цене спреда и комиссии. Или, наоборот, брокер с некачественным обслуживание или начинающий брокер может иметь низкие спрэды и комиссии специально для того, чтобы привлечь много трейдеров.




Полезные ссылки этого сайта:


------------------

Автор статьи: Евгений Миронов,
автор книг "Формула Келли для Форекса", "Продвинутый Мартингейл", "Математическое ожидание бинарных опционов", и др
Создатель Сервиса Прогнозирования рыночных цен для трейдеров
.

Комментарии к этой заметке больше не принимаются.




декабрь 2011
пн вт ср чт пт сб вс
1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31