Почему возможна игра на понижение

Это чисто технический вопрос. Порой начинающие трейдеры спрашивают, а как так возможно зарабатывать на понижении валюты относительно другой?

И в самом деле, на первый взгляд тут что-то не то. Допустим у Вас есть сумма $10'000. Если Вы на все или часть этих денег купили евро по низкой цене, а потом евро вырос и Вы его продали по высокой цене, то тут все ясно и понятно. Но допустим, что по Вашим прогнозам евро будет не расти, а, наоборот, падать. Вы прекрасно знаете, что тогда можно продать евро на Форексе, даже если у Вас только баксы ($10'000) и нет ни одного евро. А потом, наоборот, покупаете евро и зарабатываете на разнице цен продажи и покупки.

Как же получается продать евро, которых у вас нет? В некоторых источниках говориться о каких-то виртуальных продажах и прочей чепухе. Объясняю "на пальцах" как это делается.

На сумму $10'000 Вы можете купить, скажем 10 ноутбуков по цене $1000 в компьютерной фирме за наличные деньги и потом продать их за наличные деньги "по факту" скажем по цене $1100, то есть за $11'000. Тут все ясно и понятно. Но есть риск, что Вы быстро не продадите все 10 ноутбуков. Например, если Вы будете их продавать два года, то у Вас будет рост капитала только 5% годовых. Это меньше чем банковский депозит. А продать ноутбуки с большей накруткой, чтобы было хотя бы 10% годовых Вам не позволяет рыночная стоимость ноутбуков. За цену $1200 их никто не возмет, если везде их продают за $1100.

Поэтому для подстраховки можно продавать ноутбуки не "по факту", а "под заказ", не имея их в наличие. Вы даете объявление о продаже ноутбуков за $1100, к Вам приходят покупатели и дают Вам эти деньги. Потом Вы бежите в компьютерную фирму и на полученные деньги покупаете эти оплаченные ноутбуки по цене $1000. Разницу Вы ложите себе в карман, а ноутбуки бежите отдавать покупателям.

Но Forex отличается от примера с ноутбуками тем, что когда Вы продаете евро, то их у Вас покупают и не ждут, а тут же получают эти евро. Если вернуться к нашей аналогии с ноутбуками, то это выглядит так, что получив деньги за проданный ноутбук Вы тут же отдаете покупателю его ноутбук, а не бежите в компьютерную фирму покупать этот ноутбук. Получается, что ноутбуки у Вас уже на самом деле есть. Получается, что компьютерная фирма дала Вам эти ноутбуки на реализацию.

Много ли таких компьютерных фирм Вы встречали, которые дают первому встречному ноутбуки на реализацию? Вот и я не встречал. Но тут мы вспоминаем про наши $10'000, которые мы решили приберечь и не покупать на них ноутбуки. Мы берем эти деньги, идем к директору компьютерной фирмы и оставляем ему эти деньгив в залог. А в обмен забираем 10 ноутбуков. Мы договариваемся с ним, что если взятые ноутбуки не будут продаваться, то мы их вернем обратно и получим назад свои деньги.

Спрашивается, а какой же смысл директору компьютерной фирмы идти на такую сделку? Ведь совсем неизвестно, какие мы продавцы ноутбуков, хорошие или плохие. Ему более выгодно сразу продать все эти десять ноутбуков, а не "замораживать" их. Это более надежно.

Так вот директору компьютерной фирмы есть интерес в этом только тогда, когда он не ложит эти $10'000 себе в сейф, а пускает эти деньги в оборот, например, тут же покупает еще 10 ноутбуков у своего поставщика и уверен, что он их сможет быстро продавть, так что, если Вы придете к нему с частью нераспроданных ноутбуков, то он сможет быстро собрать необходимую залоговую сумму и отдать ее Вам.

В реальности большинство директоров компьютерных фирм не пойдут на такую сделку. Одни не на столько хорошо раскручены, чтобы быстро собрать по Вашему требованию залоговую сумму пущенную в оборот. Другие не захотят оформлять много официальных документов.

А вот хозяева биржи совсем другое дело. У них находится Ваш депозит $10'000. И они с удовольствием предоставят Вам за этот залог евро. Тут не надо оформлять никаких официальных бумажек. А самое главное Ваш депозит $10'000 будет в это время успешно крутиться на этой же бирже. Ведь кому-то прямо сейчас надо продать доллары по отношению к какой-то другой валюте, а этих долларов у него как раз и нет. Вот ему-то и дадут Ваши доллары. (Возможно, что у него депозит в евро и тогда возможно именно Вам дадут попользоваться его еврами.)

Заметьте, что на рынке Forex такая игра на понижающимся евро для Вас идет бесплатно. Но это не на всех биржах так. Например, на Фондовой бирже если Вы хотите продать падающие акции, которых у Вас нет, то Вы будете платить некоторый процент по ставке внутреннего кредитования фондовой биржи. (Эта ставка может сильно отличаться от ставки рефинансирования Центробанка.)

Если вернуться к нашей аналогии с ноутбуками, то это выглядит так. Директор компьютерной фирмы дает Вам ноутбуки, берет у Вас залоговый депозит, но чтобы подстраховаться, говорит Вам, что пока Вы не расплатились за ноутбуки, Вы ему должны будете еще и небольшой процент, скажем, из расчета 2%-3% годовых от стоимости тех ноутбуков, которые находятся у Вас за все те дни, которые они находились у Вас нераспроданными.

В этом одна из причин того, что на фондовых биржах легче играть на повышение, а не на понижение. Люди стараются не брать кредиты или считают, что на "бычьей" игре заработают больше, чем на "медвежьей". А биржевые "медведи" всегда считаются более опытными игроками, чем биржевые "быки".



Большой выбор роботов для Форекса
  • Russian to English Russian to German Russian to French Russian to Spanish Russian to Italian Russian to Japanese

Финансовый Анализ и Финансовый Менеджмент | © Eugene; 2008-2010