Кухня на Бинарных Опционах

В предыдущей статье Вы узнали, что такое бинарные опционы и их основные свойства. А сейчас посмотрим, что такое кухня на бинарных опционах и как они зарабатывают деньги.

Чтобы весь материал был как можно проще, рассмотрение снова ведется на примере Васиного магазина по продаже смартфонов. Посмотрим, как Васин магазин стал "кухней".

Контора по продаже бинарных опционов

Итак, представьте себе, что Пете очень понравилось покупать у Васи бинарные опционы на разные модели смартфонов, которые продает магазин Васи. Главное, что понравилось Пете, это то, что Вася выкупает обратно свои опционные контракты, если цена на смартфон при истечении срока экспирации повышалась больше, чем некоторый оговоренный в контракте ценовой порог. Поэтому Пете не надо искать, кому бы перепродать купленные у Васи опционные контракты.

Вслед за Петей к Васе потянулись и другие люди, которые считали себя гуру цен на смартфоны. Они также заключали с Васей опционные контракты бинарного типа с обратным выкупом Васей своих контрактов.

Так как цены на смартфоны не всегда росли, то Вася зарабатывал на продаже своих контрактов. А когда цены на смартфоны всё-таки увеличивались, то Вася, продавая свои смартфоны по более высокой цене, компенсировал свои убытки, которые у него появлялись на обратной скупке своих контрактов.

И всё было у Васи хорошо, пока на сцене не появился... как бы его назвать... пусть имя этого персонажа будет Авраам.

Опцион необеспеченный товаром

Авраам, узнав, что в магазине у Васи можно заработать на перепродаже бинарных опционов на разные модели смартфонов, решил сыграть по крупному. Он увидел на витрине у Васи дорогую модель айфона за 70 тысяч рублей. Авраам предложил Васе заключить опционный контракт бинарного типа на 10 штук этого смартфона с задатком по 10 тысяч рублей на каждый смартфон. И он выложил перед Васей 100 тысяч рублей.

Столько денег Вася на своих опционных контрактах еще никогда не зарабатывал. В случае, если цена на эти айфоны не будет расти, то Васе просто так на халяву достается задаток 100 тысяч рублей. У Васи об этих айфонах было мнение, что цена на них будет только падать. И Вася согласился. Для подстраховки он даже прописал в опционном контракте, что выкупит свой контракт обратно с наценкой 50%, если цена на этот айфон увеличится не на 1000, а на 2000 рублей.

У Васи была такая уверенность, что в их небольшом городке было очень мало таких покупателей, которые хотели бы для понтов купить такие дорогие игрушки, как этот айфон. Поэтому цены у всех продавцов за год на такие айфоны упали с 80 тысяч рублей до 70 тысяч.

Была, правда, одна небольшая проблема. У Васи остался всего один такой дорогой айфон. Он пылился на витрине уже целых полгода, и его никто не хотел купить. Цена 70 тысяч рублей была уже практически с нулевой наценкой. В связи с этим Вася совсем не планировал заказывать новую партию этих айфонов. Всё, что он планировал относительно этих айфонов, это продать последний смартфон в ноль, чтобы хотя бы вернуть свои затраты.

Но Вася рассуждал так, что Авраам всё равно ведь не будет покупать эти 10 айфонов. Поэтому не надо их заказывать и совсем не обязательно, чтобы эти 10 айфонов были у него в наличие. У Авраама ведь тоже нет денег для покупки этих 10 айфонов. Ведь опционный контракт бинарного типа не предусматривал, что Авраам купит эти 10 смартфонов.

Разоблачение "состряпанных" цен

Итак, Вася не сказал Аврааму, что у него нет необходимого количества этих смартфонов. И, конечно, он не сказал, что даже не планирует их купить и привезти.

Но Васе крупно не повезло. Цены на эти дорогие смартфоны начали сильно расти. К 30-му числу месяца в соседних магазинах эти смартфоны стоили уже 100 тысяч рублей. Вася понял, что ему придется выкупить у Авраама свой опционный контракт за 150 тысяч рублей.

Проблема была даже не в том, что из оборота нужно будет изымать 150 тысяч рублей. Самое плохое для Васи было то, что раз у него нет этих смартфонов, то он не сможет их продать по новой высокой цене и тем самым компенсировать свои потери в 50 тысяч рублей.

Что же делать Васе?

Васе приходит в голову "гениальная" идея. Он на свой один смартфон, который стоит у него на витрине, рисует низкий ценник 60 тысяч рублей.

Приходит Авраам и говорит: "Ну, что, цены выросли более чем на 2000 рублей. Покупай свой контракт обратно за 150 тысяч рублей!" А Вася ему в ответ: "Ничего подобного! У меня цена упала на 10 тысяч рублей. Я не буду обратно выкупать свой опционный контракт!"

Авраам возмущается тем, что везде цены выросли, а у Васи упали: "Ты что, рисуешь что ли свои ценники для меня специально на понижение!?" А Вася начал оправдываться: "Да мне нет никакого дела, какие цены у других продавцов. Я понятия не имею, специально они рисуют для тебя высокие ценники или безбожно накручивают свои цены для вех покупателей или они реально покупают эти смартфоны в таких местах, где всё продается очень дорого. Конкретно я беру эти смартфоны у такого поставщика, у которого цены целый месяц падали. И я не имею привычки сильно накручивать свои розничные цены."

Лучше бы Вася это не говорил...

Авраам ловит его на слове: "Хорошо. Раз так, то можешь не выкупать свой контракт у меня обратно. Забудем про него. Так какая ты говоришь у тебя сейчас цена на эти телефоны? 60 тысяч, да? Отлично! Вот тебе 600 тысяч рублей. Давай мне 10 штук. Я знаю, кому их можно перепродать." И с этими словами Авраам выкладывает перед Васей 600 тысяч рублей.

Вася впадает в ступор...

Смартфонов-то реально нет! Только один на витрине. Да и тот с ценником ниже себестоимости, то есть по 60 тысяч, это в убыток.

А самое ужасное, что дальше уже врать невозможно. Вася уже не может соврать, что эти смартфоны чуть задержались в пути, будут только через 10 суток. Ведь если он сейчас побежит срочно заказывать эти смартфоны у китайцев, то эти смартфоны теперь Васе обойдутся по себестоимости 90 тысяч рублей. Продав их за 60 тысяч, Вася получит на каждом смартфоне убыток по 30 тысяч рублей. Это 270 тысяч убытков на 9 смартфонах и плюс 10 тысяч на том смартфоне, который стоит на витрине.

Для бизнеса Васи это серьезные потери.

Таким способом Авраам легко и изящно разоблачает Васю. Авраам доказывает, что у Васи при заключении опционного контракта не было никакого обеспечения этого контракта. И Вася даже не планировал создать хоть какое-то обеспечение опционного контракта. Вася торговал "воздухом".

А это уже настоящее мошенничество.

Снова опционы на кукурузу

Вернемся к нашему предыдущему примеру с фермером из штата Канзас.

Почему три консервных завода купили у фермера его опционные контракты?

Ведь в момент покупки этих контрактов, у фермера еще не было ни кукурузы, ни денег, чтобы начать засеивать поля кукурузой. То есть у фермера не было обеспечения этих контрактов. Тем не менее, заводы купили опционные контракты.

Дело в том, что эти заводы были на 100% уверены, что у этого фермера по истечению срока экспирации появится обеспечение опционных контрактов в виде собранного урожая кукурузы. Они знают, что это фермер именно так зарабатывает себе на жизнь и что он никогда и никого еще не обманывал.

А почему эти три консервных завода не купили опционные контракты у Кривого Джона? А ведь Кривой Джон предлагал купить контракты на такое же количество кукурузы, причем по цене контракта в два раза ниже и по цене на кукурузу на 10% ниже.

Да потому, что они знали, что у Кривого Джона нет никакого обеспечения, и не будет к концу времени экспирации. Кривой Джон, это рисковый парень, которому астрологи предсказали, что цена на кукурузу рухнет из-за рекордно высокого урожая. Поэтому этот мошенник решил, что дело верное, если продать свои опционные контракты. Раз цена рухнет, то никто к нему не придет покупать кукурузу по высокой контрактной цене.

Если консервные заводы по глупости купят опционные контракты у Кривого Джона, соблазнившись низкими ценами на кукурузу и на контракты, то они очень сильно рискуют остаться в сезон урожая без кукурузы. Если астрологический прогноз окажется неверным и цена на кукурузу повысится, то Кривой Джон не сможет продать им кукурузу. Ведь у него нет никакой кукурузы, и он совсем не планировал её выращивать.

Максимум чего добьются от Кривого Джона консервные заводы, это то, что он им вернет их залог, то есть стоимость опционных контрактов. Если он не успеет сбежать. А сбежать ему придется, так как за невыполнение условий опционного контракта на него могут подать в суд. Ведь в отличие от покупателя, продавец ОБЯЗАН и ДОЛЖЕН исполнить контракт.

Но даже если консервным заводам и удастся через суд оперативно получить с Кривого Джона обратно свои залоги и плюс штрафы за нарушения условий контракта, им от этого всё равно не легче. Ибо им всё равно уже некуда деть эти деньги, полученные от Кривого Джона. Ведь кукурузы-то нет! Никто из фермеров не выращивал дополнительное количество кукурузы в расчете на эти консервные заводы. Все фермеры выращивали только такое количество кукурузы, которое требовалось вырастить по их опционным контрактам. Никто не хочет перепроизводства!

Поэтому везде считается мошенничеством, когда эмитент опционного контракта не имеет его обеспечение реальным товаром на момент исполнения контракта.

Наш Вася сыграл именно в эту мошенническую игру. А контора Васи стала, так называемой, "кухней".

"Кухней" в финансовом мире называют такую организацию, которая "стряпает" выгодные ей цены. Например, везде в мире на всех биржах идет тренд с повышением цены валютной пары EUR/USD, а в торговом терминале "кухни" рисуется график, на котором цена пары EUR/USD не растет, а падает. Или идет несколько кратковременных сильных падений, типа "иглы", на фоне восходящего тренда.

Какова логика "кухни"

Допустим, "кухня" видит, что на повышение EUR/USD поставлено суммарно всеми трейдерами $1000. А на понижение EUR/USD суммарно всеми трейдерами поставлено $500. Для простоты считаем, что в "кухне" во всех опционах для валютной пары EUR/USD на выигрыш выплачивается 75% от размера ставки. Также для простоты считаем, что все эти купленные трейдерами бинарные опционы для EUR/USD должны быть закрыты в течение одного часа.

Так как идет тренд вверх, то значит, через час "кухня" должна будет всем, кто поставил на повышение, начислить $750. А себе начислить ставки тех, кто поставил на понижение, то есть $500. Таким образом, у "кухни" прогнозируется в течение часа получение убытка равного $250.

Совсем наглая "кухня" построит ценовой график EUR/USD с трендом вниз в течение всего часа. Это приведет к тому, что она начислит $375 суммарно всем трейдерам, которые поставили на понижение суммарно $500. Это её убытки. И ещё "кухня" начислит себе доход $1000 суммарно от всех тех трейдеров, которые суммарно поставили на повышение $1000. Итого, получится прибыль $625.

Но вот так нарисовать график с противоположным трендом в течение длительного времени, это слишком рискованно. Это сильно бросается в глаза. Такую "кухню" могут сразу разоблачить.

Да и как потом перейти к правильному графику? При "сшивании" своего нисходящего графика с реальным восходящим графиком, придется показать сильный тренд вверх. При таком тренде "кухня" может получить еще больше убытков. Ведь технические индикаторы трейдеров показывают им, что тренд будет идти вверх.

Эти новые убытки могут не компенсировать ту прибыль, которую получила "кухня", когда в течение часа "стряпала" тренд вниз. Значит, возможно, опять придется "стряпать" еще больший тренд вниз. И так делать постоянно, пока продолжается реальный тренд вверх. Там самым еще больше становится заметно, что контора "стряпает" не тот ценовой график.

Поэтому "кухни" делают всё это немного по другому. Они смотрят на распределение окончаний сроков опционов и на распределение ставок по цене входа в опцион. После чего компьютерная программа принимает оптимальное решение, в какое время нанести точечный удар иглой, и на какую глубину. Оптимальным считается такое решение, которое будет незаметно для большинства трейдеров.

Пример изощренного поведения "кухни"

Допустим, в нашем примере оказалось так, что через 15 минут должны закрыться бинарный опцион со ставкой $300 на повышение и два опциона на понижение со ставками по $10 и $50. А через полчаса должны закрыться пять бинарных опционов на повышение со ставками $15, $150, $200, $25 и $10, а также три бинарных опциона на понижение со ставками $10, $20 и $70.

В этом случае "кухне" выгодно резко понизить цену EUR/USD, например, через 14 минут на такой уровень, чтобы на 15-й минуте проиграл опцион со ставкой $300. А затем на 16-й минуте резко поднять цену до её реального уровня. В этом случае "кухня" заработает максимум $300. И минимум заработает $255, в случае если это понижение цены зацепит два опциона на понижение со ставками по $10 и $50, которые станут прибыльными и придется выплачивать на них суммарно $45.

Но в любом случае эта короткая по времени, но длинная по размеру игла компенсирует наметившийся в течение часа убыток $250.

Если такую же операцию проделать не на 14-й минуте, а на 29-й минуте, чтобы на 30-й минуте проиграли пять бинарных опционов на повышение со ставками $15, $150, $200, $25 и $10, то максимум на этом можно заработать $400. А минимум можно заработать $325, в случае если это понижение цены зацепит три опциона на понижение со ставками по $10, $20 и $70.

Получается, что по деньгам "кухне" выгоднее "стряпать" свои цены не на 14-й минуте, а на 29-й. Но если "кухня" не хочет быстрого разоблачения, то она проделает этот фокус с ценами на 14-й минуте. Ведь в этом случае их жульнические манипуляции с ценами заметит только один трейдер. (А два других трейдера, возможно, наоборот, обрадуются.) Многие другие трейдеры тоже заметят странности поведения цен, но не придадут этому большое значение и быстро забудут об этом. Сильно впечатлит этот факт только того, кто потеряет свои деньги от такого поведения цены.

В то время, как манипуляции с ценами на 29-й минуте не понравятся сразу пяти трейдерам. Поэтому программное обеспечение "кухни" посчитает оптимальным просто компенсировать прогнозируемые убытки с минимальными репутационными потерями. В результате "прокол иглой" будет только через четверть часа.

Реальное программное обеспечение "кухни" может работать по ещё более сложному сценарию, которое, например, учитывает глубину необходимых проколов. То есть совсем не обязательно проколоть все нежелательные опционы из заданного временного интервала. Плюс к этому, оптимальным может считаться не только компрометация "кухни" среди минимального количества трейдеров. Можно запрограммировать автоматические иглы так, чтобы компрометация "кухни" была максимальной только среди мелких трейдеров и была минимальной среди трейдеров с крупными ставками.

Что делать Васе?

А как же всё таки правильно должен был поступить Вася в той ситуации с Авраамом?

Об этом Вы узнаете в следующей четвертой статье.